Alavanca de opções de negociação

Compreender a alavancagem.
A alavancagem pode ser muito poderosa quando se trata de investir porque, ao usar alavancagem, é possível converter quantidades relativamente pequenas de capital em lucros significativos. Com muitos instrumentos financeiros, como as ações, a única maneira de aproveitar a alavancagem é pedir fundos emprestados para assumir uma posição e isso nem sempre é possível para todos. Com alguns instrumentos, porém, a alavancagem é possível de outras maneiras.
Um dos maiores benefícios das opções de negociação é que os próprios contratos de opções são uma ferramenta de alavancagem, e eles permitem que você multiplique muito o poder do seu capital inicial. Nesta página, analisamos exatamente como a alavancagem funciona nas opções de negociação e como é calculado.
Como funciona a alavancagem.
Comprar contratos de opções permite que você controle uma quantidade maior do título subjacente, como ações, do que você poderia, na verdade, negociar as ações em si. Simplificando, se você tivesse uma certa quantidade de capital para investir, então você pode criar o potencial de lucros muito maiores através de opções de compra do que você poderia, através da compra de ações.
Isto é essencialmente porque o custo dos contratos de opções é tipicamente muito inferior ao custo de sua garantia subjacente e, no entanto, você pode se beneficiar dos movimentos de preços no título subjacente da mesma maneira.
Vamos assumir que você tinha US $ 1.000 para investir, e você desejava investir em ações da Companhia X porque acreditava que ele iria aumentar de preço. Se as ações da empresa X negociassem em US $ 20, então você poderia comprar 50 ações na empresa X com seus $ 1.000. Se o estoque subisse valor, então você poderia vender essas ações com lucro. Por exemplo, se eles subissem US $ 5 a US $ 25, então você poderia vendê-los com US $ 5 lucro por ação para um lucro total de US $ 250 (não contabilizando quaisquer comissões em suas negociações).
Agora vamos assumir que você decidiu investir em opções de compra na ação da Companhia X, negociando em US $ 2, com um preço de exercício de US $ 20. Se o tamanho do contrato fosse de 100, você poderia comprar cinco contratos a US $ 200 cada um, o que significa que você efetivamente possui controle de mais de 500 ações na Empresa X (5 contratos, cada um cobrindo 100 ações). Isso significaria que usar suas $ 1.000 para comprar opções lhe deu controle de 10 vezes mais ações do que usar seus $ 1.000 para comprar diretamente ações em US $ 20 por vez. Com o preço da empresa X chegando a US $ 25, você ganharia muito mais dinheiro ao vender suas opções com lucro além dos US $ 250 que você faria no exemplo acima.
Esse é essencialmente o princípio de como a alavancagem na negociação de opções funciona, em termos muito simples. Isso deve ilustrar por que é possível fazer lucros significativos sem necessariamente necessitar de um monte de capital inicial; o que, por sua vez, é o motivo pelo qual tantos investidores optam por trocar opções. Para compreender verdadeiramente a alavanca em maior detalhe, você precisa entender como é calculado, o que explicamos abaixo.
Calculando Alavancagem.
Os exemplos dados acima de como investir US $ 1.000 diretamente no estoque da Companhia X em comparação com o investimento de US $ 1.000 em opções de compra na ação da Empresa X, mostra que as opções de compra lhe deram o controle de 10 vezes mais ações. Um equívoco comum é que o fator de alavancagem é então dez e você faria dez vezes mais dinheiro. No entanto, esse não é realmente o caso.
O preço dos contratos de opções realmente só move uma fração do montante que o preço da garantia subjacente se move. Só porque o estoque subjacente aumenta em US $ 5 no exemplo acima, isso não significa necessariamente que os contratos correspondentes também aumentam US $ 5. Para entender como o preço das opções se move em relação ao título subjacente, você deve estar familiarizado com o dinheiro e como isso afeta uma das opções Gregos: valor delta.
O dinheiro dos contratos de opções relaciona-se com o lucro teórico acumulado nos contratos. Existem três estados de dinheiro: no dinheiro, no dinheiro e no dinheiro.
No dinheiro significa que o preço de exercício é favorável em comparação com o preço do título subjacente: ou seja, as opções de compra em que o preço de exercício é menor que o preço do título subjacente estão nas opções de dinheiro porque há efetivamente algum lucro incorporado. Nos contratos de dinheiro são onde o preço de exercício é igual ao preço do título subjacente, e fora dos contratos de dinheiro são onde o preço de exercício é desfavorável em comparação com o preço do título subjacente.
O valor Delta de uma opção é o índice ao qual o preço do contrato se move em comparação com o preço do título subjacente. Por exemplo, o preço de um contrato com um valor delta de 0,6 movimentaria US $ 0,60 por cada movimento de US $ 1,00 no preço do título subjacente.
Nos contratos de opções de dinheiro geralmente há um valor de delta maior do que nos contratos de dinheiro; eles geralmente têm um valor de delta maior do que os contratos de dinheiro. Uma vez que você entende tudo isso, na verdade, é relativamente fácil calcular alavancagem e determinar como você deseja usá-lo ao negociar. O cálculo para alavancagem é o seguinte:
(Valor Delta da Opção x Preço da Segurança Subjacente) / Preço da Opção.
Voltemos ao exemplo que usamos acima, onde você estava comprando as opções de compra de dinheiro nas ações da Companhia X em US $ 2 com um preço de exercício de US $ 20 e as ações da Companhia X estavam negociando em US $ 20. Supondo que esses contratos possuíam um valor delta de 0,5, a alavancagem seria calculada da seguinte forma:
Valor Delta (.5) x Preço da Segurança Subjacente ($ 20) = 10.
Dividido pelo Preço da Opção ($ 2) = 5.
Portanto, o fator de alavancagem desses contratos de opções é de 5, o que lhe permite ganhar cinco vezes mais lucros através de contratos de opções de compra como você faria através da compra do estoque. Claro, isso pressupõe que o estoque aumenta no preço e o outro lado para alavancar é que ele também multiplica as perdas potenciais também.
Basicamente, quanto maior o fator de alavancagem, maiores os lucros potenciais, mas maiores as perdas potenciais.
A capacidade de usar alavancagem para multiplicar lucros potenciais é uma grande vantagem de que as opções de negociação oferecem sobre a negociação de muitos outros instrumentos financeiros. No entanto, é importante reconhecer o risco aumentado que vem com o uso de alavancagem.
Antes de começar as opções de negociação, você deve entender como calcular a alavancagem de tomar qualquer posição usando o valor delta. Você também deve estar ciente do papel que o dinheiro desempenha na alavancagem e que dos contratos de dinheiro terá a maior alavancagem, seguida pelas opções de dinheiro. Enquanto os contratos de dinheiro têm a menor alavancagem.

Opções de cálculo de alavancagem.
O que é Alavancar opções? Como é alavancada nas opções calculadas?
Alavanca de opções - Definição.
A alavancagem de opções é o equivalente em dinheiro de sua posição de opções em relação ao preço atual do ativo subjacente.
Opções de alavancagem - Introdução.
Opções de Alavancagem - Ilustração.
Como exatamente as opções alavancam o trabalho?
Opções Alavancagem - Cálculo.
O problema com a ilustração acima da alavancagem das opções é que, embora 5 contratos das opções de compra de preço de exercício de $ 50 representem 500 ações da empresa XYZ, ele não se move exatamente na mesma magnitude que as ações da empresa XYZ. Opções de ações movem apenas uma fração do movimento de preço em seu estoque subjacente, regido pelo seu valor delta. Uma opção no dinheiro, normalmente possui um valor delta de 0,5. Isso significa que cada contrato de $ 50 opções de chamadas de greve movimentos apenas $ 0.50 por cada movimento de $ 1 no estoque subjacente.
as opções de chamadas de $ 50 aumentarão de US $ 2 para US $ 4,50, US $ 2,50 ($ 5 x 0,5 = $ 2,50).
Portanto, a alavancagem das opções reais de uma posição de opção pode ser feita usando a seguinte fórmula:
Opções de alavancagem =
(preço do estoque equivalente do delta - preço da opção) / preço da opção.
Opções Alavancar = ([$ 50 x 0,5] - $ 2) / $ 2 = 11,5 vezes.
O cálculo de alavancagem das opções acima revela que as opções de compra de $ 50 da empresa XYZ traz uma alavancagem de opções de 11,5 vezes, o que significa que permite que você faça 11,5 vezes o lucro com a mesma quantia, o que também significa que ela permite que você controle 11,5 vezes o número de equivalentes de ações com a mesma quantia de dinheiro. Em termos leigos, 11,5 vezes as opções aproveitam os balões do seu dinheiro em 11,5 vezes, permitindo que seus US $ 1000 valem US $ 11,500 em poder de controle compartilhado.
Opções de alavancagem - Interpretação.
Compreender as opções de alavancagem múltiplo é essencial na negociação de opções, pois quanto mais altas as opções forem múltiplas, maior será o risco de perda! Todas as alavancas são espadas de dois gumes e Risk / Reward é proporcional entre si na troca de opções. Por isso, a alavancagem das opções das opções do In The Money será sempre menor do que a alavancagem das opções At At Money Options, que por sua vez é menor do que Out Of The Money Options. Aqui está uma comparação:
As ações da XYZ estão negociando em US $ 50 e sua.
1) Opções de compra de preço de exercício de US $ 50 pedem $ 2 e tem um valor delta de 0,5.
2) As opções de compra de preço de exercício de US $ 45 pedem $ 6 e tem um valor delta de 0,8.
3) As opções de compra de preço de exercício de $ 55 pedem $ 0,10 e tem um valor delta de 0,01.
Como você pode ver acima, as opções de alavancagem sobre as opções de compra de preço de exercício de US $ 55 são dramaticamente superiores às alavancadas das opções nas opções de chamadas de preço de operação de US $ 45, o que adianta o ensino de que as opções de dinheiro são mais perigoso do que nas opções de dinheiro.
Opções de alavancagem - Aplicações.
Opções de alavancagem múltiplo é essencial na negociação de opções para:

alavancagem das opções de negociação
A alavancagem financeira é um dos maiores benefícios das opções de negociação. A alavancagem é criada fazendo com que seus investimentos funcionem mais para você maximizar o lucro. Em outras palavras, alavancar é criar potenciais ganhos maiores usando uma quantidade menor de capital.
A alavancagem financeira geralmente é criada usando o dinheiro de outras pessoas em um esforço para maximizar lucros futuros. As hipotecas são usadas para investir em imóveis, e as empresas emprestam dinheiro para expandir as operações. O benefício da alavancagem vem do aumento do valor da propriedade ou da maior receita da empresa, o que aumenta o valor das ações dos acionistas.
Para o investidor, no entanto, as opções de compra fornecem alavancagem financeira inerente. Sem a necessidade de usar capital emprestado, ao investir em opções, você pode controlar um número maior de ações para o mesmo investimento inicial, do que se você comprou as próprias ações.
Por exemplo, se você deseja investir US $ 1 000, você pode comprar 10 ações do estoque IMAX (hipoteticamente) avaliadas em US $ 100 por ação. Alternativamente, os contratos de opção podem realisticamente ser avaliados em US $ 200 para lotes de 100 ações (US $ 2,00 por opção). Para o seu investimento de US $ 1 000, você poderia comprar cinco contratos de opções, aumentando sua alavancagem financeira, permitindo que você controle 500 ações em vez de apenas 10.
Se, durante o contrato de opção, o valor dessas ações aumentar substancialmente, você pode comprar as ações que você tem o direito de comprar, ao preço acordado (preço de exercício), que nesse ponto é muito inferior ao valor de mercado . Você pode então revender essas ações ao valor de mercado, gerando um lucro em um número muito maior de ações do que as que você teria comprado originalmente se você tivesse comprado as 10 ações com seus US $ 1 000. Obviamente, para executar esse comércio, você faria precisa ter acesso a muito mais capital para comprar as ações que suas opções dão direito a comprar e estar disposto a assumir o risco de o preço do mercado cair de repente antes de ter a oportunidade de revender suas ações.
A melhor fonte de alavancagem financeira neste investimento, no entanto, vem do fato de que o aumento percentual na opção é proporcionalmente maior do que o aumento da participação subjacente. Essa alavancagem também vem sem o risco de investir os montantes muito maiores de capital para comprar e vender as ações que suas opções lhe dão o direito de comprar.
Na compra hipotética mencionada anteriormente, digamos que o valor das ações aumenta de US $ 100 por ação, para US $ 105 por ação. Se você comprou essas 10 ações, o lucro que isso geraria em seu investimento de US $ 1 000 seria de US $ 50 ou um aumento de 5%.
Por outro lado, uma estimativa razoável é que o valor das opções que você poderia ter comprado é um aumento de $ 2.00 a $ 2.80 por opção. Para as suas 500 opções, isso gera um aumento de US $ 400 ou 40%. Este aumento de potencial muito maior é uma maneira que as opções de negociação podem efetivamente gerar alavancagem.
No entanto, é importante ter consciência de que a perda potencial também é maior. Uma perda de 5% de valor em ações pode significar perda de 40% de valor nas opções equivalentes.
Compreender a alavancagem financeira, as vantagens e os riscos, é muito importante nas opções de negociação. Com boas estratégias de negociação, o uso de alavancagem pode permitir que você maximize seus retornos, minimizando o risco.
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Como os especuladores beneficiam de opções?
Como um resumo rápido, as opções são derivativos financeiros que dão aos seus titulares o direito de comprar ou vender um ativo específico por um horário específico a um determinado preço (preço de exercício). Existem dois tipos de opções: chamadas e colocações. As opções de chamadas referem-se a opções que permitem ao detentor da opção comprar um ativo enquanto as opções de venda permitem ao titular vender um ativo.
A especulação, por definição, exige que um comerciante tome uma posição em um mercado, onde ele está antecipando se o preço de um título ou de um ativo aumentará ou diminuirá. Os especuladores tentam lucrar grandes, e uma maneira de fazer isso é usando derivados que usam grandes quantidades de alavancagem. É aí que as opções entram em jogo.
Opções em operação.
As opções fornecem uma fonte de alavancagem porque podem ser um pouco mais baratas para comprar em comparação com o estoque real. Isso permite que um comerciante controle uma posição maior em opções, em comparação com possuir o estoque subjacente. Por exemplo, suponha que um comerciante tenha US $ 2.000 para investir, e um estoque XYZ custa US $ 50 e uma opção de compra XYZ (com um preço de exercício de US $ 50 que expira em seis meses) custa US $ 2 cada. Se o comerciante apenas comprar ações, ele terá uma posição com 40 ações (US $ 2.000 / $ 50). Mas se ele toma uma posição com apenas opções (US $ 2.000 / $ 2), ele efetivamente controla uma posição de 1.000 ações. Nesses casos, todos os ganhos e perdas serão ampliados pelo uso das opções. Neste exemplo, se o estoque XYZ cai para US $ 49 em seis meses, no cenário de todas as ações, a posição do comerciante é de US $ 1.960, enquanto que na situação de todas as opções seu valor total será $ 0. Todas as opções não valerão nada, pois ninguém exerceria a opção de comprar a um preço superior ao valor de mercado atual.
A expectativa do especulador sobre a situação do ativo determinará o tipo de estratégia de opções que ele ou ela irá tomar. Se o especulador acreditar que um ativo aumentará em valor, ele ou ela deve comprar opções de chamadas que tenham um preço de exercício inferior ao preço antecipado. No caso de a crença do especulador estar correta e o preço do ativo subir de forma substancial, o especulador poderá fechar sua posição e perceber o ganho (vendendo a opção de compra pelo preço que será igual ao diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado).
Por outro lado, se o especulador acreditar que um ativo cairá em valor, ele ou ela pode comprar opções de venda com um preço de exercício superior ao preço antecipado. Se o preço do ativo cair abaixo do preço de exercício da opção de venda, o especulador pode vender as opções de venda por um preço igual à diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado, a fim de realizar quaisquer ganhos aplicáveis. (Veja também: Tutorial de Basics de Opções, Trading A Stock Versus Stock Options - Parte Um e As Quatro Vantagens das Opções.)

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem.
Comprar em margem permite que o investidor use ações como garantia para pedir dinheiro emprestado para comprar mais ações. Atualmente, os investidores podem emprestar até metade do valor do estoque que desejam comprar. O seu corretor concisa em conceder-lhe tanto dinheiro quanto você coloca e cobra uma taxa de juros muito atrativa. Se o estoque aumentar em US $ 1, você ganha US $ 2 desde que você tenha agora o dobro do número de ações. Risco mais elevado, maior lucro.
Suponha que você tenha US $ 10000 e que deseje comprar algumas ações do estoque da XYZ atualmente negociando em US $ 50. Esse montante só permitirá que você compre 200 ações. Comprar em margem permite que você empreste mais US $ 10000 para que você possa comprar um total de 400 ações. O investimento total é de US $ 20000.
Comprar na margem, no entanto, é como uma espada que corta as duas formas. Embora seja bom saber que você está ganhando US $ 2 cada vez que o preço da ação aumenta em US $ 1, o inverso é verdadeiro. Toda vez que o estoque cai por um dólar, você também perde $ 2. Pior ainda, se o preço das ações cair, você recebe a chamada de margem temida e pode ser forçado a vender o estoque no momento em que você preferiria comprá-lo.
Alternativamente, com opções de compra, você paga um prêmio por um direito de compra do estoque subjacente a um preço predeterminado (preço de exercício) por um período de tempo - até 2 anos com opções LEAPS®. Em termos mais simples, comprar opções de compra é como alugar o estoque subjacente. Cada opção de chamada representa 100 partes.
Seguindo o mesmo exemplo acima, suponha que uma opção de compra de 3 meses no estoque XYZ com preço de exercício de $ 50 esteja disponível por US $ 3 cada. Para controlar a mesma quantidade de estoque XYZ, que é de 400 partes, exige a compra de 4 opções de chamadas para um investimento total de apenas US $ 1200. Este é também o valor máximo que você pode perder se você estiver errado sobre o estoque. Comparativamente, alavancar usando margem requer uma alta $ 20000 e pior ainda, você arrisca uma chamada de margem!
Portanto, a compra na margem é uma maneira perigosa de obter alavancagem, especialmente quando o estoque subjacente é muito volátil. Uma opção melhor será comprar opções de chamadas. Na negociação de opções, a compra de opções de chamadas é mais conhecida como uma compra ou estratégia de chamada longa.
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