Volume de negociação e data de validade da opção

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Qual é o efeito da expiração das opções no preço do patrimônio?
Muitas vezes eu leio no twitter que as instituições manipularão o preço do estoque x porque é o dia do prazo de expiração das opções. Ao manipular o preço do estoque abaixo do preço de exercício, entendo que as opções expiram sem valor e a contraparte seria lucrativa.
Isso é ilegal? Se comprar opções, como eles podem se proteger? Isso geralmente ocorre apenas em estoques de baixo volume?
As instituições e os criadores de mercado tendem a tentar manter o delta neutro, o que significa que, para cada contrato de opções que eles compram ou escrevem, eles compram ou vendem o ativo subjacente equivalente.
Isso, como uma teoria, é chamado de dor máxima, que é mais uma observação desse comportamento por investidores de varejo. Isso, como realidade, é chamado de hedge delta feito por criadores de mercado e investidores institucionais. O fenômeno é que muitas vezes um estoque é fixado em um número muito igual a um preço particular nos dias de expiração das opções (como 500.01 ou 499.99 ao fechar o sino).
Nas datas de validade das opções, muitos contratos de opções estão sendo fechados (os instimentos e os criadores de mercado são tipicamente do outro lado desses negócios, para manter a liquidez), então, para cada um dos contratos padrão de 100 partes que o fabricante de mercado escreveu, eles compraram 100 ações da activo subjacente, para permanecer neutro delta. Quando o contrato fecha (ou se livrar da opção) eles vendem que 100 ações do ativo subjacente.
No volume em massa das opções negociadas, isso causaria uma pressão negativa visível, de modo similar para outros negócios, causaria pressão ascendente à medida que as instituições fecharem suas posições curtas contra as opções que compraram.
O resultado é um estoque fixo acima ou abaixo de uma expiração que anteriormente tinha muitos interesses abertos.
Isso tende a acontecer em estoques mais líquidos, do que menos líquidos, para responder a essa pergunta. Como eles têm mais séries de opções e mais preços de exercício.
Não, isso não seria ilegal, nos EUA, a tentativa de "marcar o fechamento" é supostamente proibida, mas isso não conta como ele, o efeito de derivativos sobre os preços das ações está muito além do atual regime de execução da SEC :), embora um ativo área de pesquisa.
Se o preço de ataque mais próximo do subjacente tiver alto interesse aberto, a expiração das opções é um evento maior. Por exemplo: estoque é de US $ 20 w / volume médio de 100.000 ações por dia. 20 greve tem 1000 interesses abertos. Neste exemplo, o estoque será "mais provável" em 20, se estivéssemos expirando amanhã.
Como você sabe, as chamadas longas em 19,90 fecham, se transformam em estoque. Long coloca em 20.10 em estoque curto. Opção pros (alto percentual de volume) não quer ser curta ou longa após a expiração. Os titulares de chamadas longas venderão acima de 20 para hedge, e os detentores de longo prazo comprarão abaixo de 20. 1000 juros abertos equivalem a 100.000 ações. Essa é a mesma quantidade que o volume médio. O estoque não pode se mover antes do término do prazo de validade. Se eu tiver um longo 10 $ 20 chamadas, e um curto de 1000 ações, eu estou no prazo de vencimento. a menos que o estoque seja fumado e agora eu estou sinteticamente longo. Estoque curto + chamada longa = Longo Put.
Então fique atento porque foi bloqueado artificialmente.

Opções de expiração | Tudo o que você precisa saber.
"Expiração" é um termo que você não vai ouvir um comerciante de ações em total ... por quê? Porque quando você possui ações de ações, essa propriedade nunca expira (a menos que você opte por vender suas ações).
Então, por que as opções expiram?
Ao contrário de comprar ações de ações, a compra de um contrato de opção é geralmente usada como um investimento de curto prazo. Quando você compra ou vende um contrato de opção (controlando 100 ações), você deve concordar com uma data de vencimento, como parte desse contrato.
Como comprador ou vendedor de uma opção, você pode escolher qual ciclo de vencimento você gostaria de investir. Para a maioria das opções de ações, geralmente há ciclos trimestrais, ciclos mensais e ciclos semanais.
Não é vital saber por que os ciclos de expiração ocorrem nas semanas / meses que eles fazem (embora possamos abordá-lo um pouco nessa publicação), mas o que é mais importante é entender o que é a expiração e como escolher uma expiração data porque torna-se fundamental para determinar se um comércio foi ou não um sucesso ou uma falha.
O que é um ciclo de expiração? Uma breve história.
Os ciclos de expiração podem ser meio confusos, então eu vou fazer o meu melhor para quebrar isso. 1973 é o ano em que o Chicago Board Options Exchange (CBOE) começou a permitir o comércio de ações. Quando começaram, foi decidido que, quando as opções são negociadas, haveria um total de quatro meses diferentes para que cada opção de capital individual pudesse ser negociada durante cada uma em um ciclo diferente.
O CBOE em 1973.
Os incrementos típicos para estas opções foram de 3 meses, 6 meses, 9 meses e 1 ano. Os ciclos típicos para uma opção pareceriam algo assim:
Vencimento de janeiro, vencimento de abril, vencimento de julho, expiração de outubro expiração de fevereiro, expiração de maio, expiração de agosto, expiração de março expiração de março, expiração de junho, expiração de setembro, expiração de dezembro.
Mudança de ciclo de expiração - Mais ciclos!
As opções ganharam popularidade nos anos 70 e 80, como forma de os investidores protegerem suas posições em ações no curto prazo. Como resultado, em 1990, o CBOE alterou as regras de modo que cada opção de estoque tenha um ciclo de validade nos dois meses mais próximos.
A partir de então, todas as opções de capital teriam o que foi considerado um "mês de frente" (o mês mais próximo - geralmente o mês atual) e um "mês de atraso" (o mês que antecede o mês da frente), o que fez o ciclo de validade um pouco mais complexo.
Outro desenvolvimento para os ciclos de expiração decorrentes da crescente popularidade das opções nos anos 90 foi o nascimento de um novo tipo de segurança, chamado LEAPS.
Segurança a longo prazo Segurança de antecipação - Mesmo mais ciclos!
A Segurança de Antecipação de Eqüidade de Longo Prazo (LEAPS) foi introduzida como uma forma de fazer investimentos de longo prazo em opções de ações (coisas como índices não tiveram LEAPS até mais recentemente).
Então, por quanto tempo um contrato de opção pode realmente ser com LEAPS?
Um LEAPS pode expirar até 3 anos a partir da data do ciclo de validade atual, tornando a opção como um instrumento, uma estratégia viável de negociação a longo prazo para os investidores (eu uso "mais" de forma frouxa porque é muito subjetivo e baseado no estilo de negociação de um investidor - ou seja, para um comerciante de um dia, 3 anos seria uma eternidade, mas para um negociante de estilo comprar e manter, é de curto prazo). LEAPS foi adicionado em ciclos de validade adicionais aos subjacentes, estendendo o calendário de investimento de 1 a 3 anos.
Onde isso nos deixa?
Depois que os LEAPS foram introduzidos, os ciclos de validade ficaram um pouco mais complexos. Como mencionado anteriormente, não é necessário que você compreenda os pormenores de por que os ciclos de expiração ocorrem na frequência / vezes em que ocorrem. Com os softwares de negociação, não é mais necessário memorizar ou entender por que certos subjacentes possuem determinados ciclos de validade e outros não. O que é mais importante é entender quais as opções de ciclo de expiração que você precisa fazer.
Se você quiser saber mais sobre como os ciclos funcionam atualmente após a adição dos meses do mês anterior / atrasado e os ciclos de LEAPs, a investopedia faz um excelente trabalho quebrando isso aqui.
Por que a expiração das opções é tão importante?
No sentido mais básico, a expiração é importante porque estabelece um prazo para o seu comércio. Se um comércio está ou não na direção certa e quanto tempo restou até que essa opção expire, defina o lucro ou a perda que você incorrerá como investidor.
Este gráfico mostra como o decadência do tempo (theta) afeta o preço de uma opção.
Quantos dias você deixou até uma opção expirar é chamado de dias para caducidade (DTE). Durante o tempo entre a colocação do comércio e a data de validade, uma variável chamada theta (tempo de decaimento) determinará se o seu comércio é lucrativo ou não. Como a quantidade de tempo até a sua opção expirar - declínio da teta - diminui, isso é favorável ao vendedor da opção e não ao comprador.
Um último motivo de expiração é tão importante devido à sua relação com a atribuição de estoque.
Um dos temores de que alguns comerciantes colocam o comércio de suas primeiras opções é o medo de ter ações (especialmente se você tiver uma conta menor com fundos menores que o que custaria 100 partes de ações). Não deixe que esse medo o impeça de colocar suas primeiras opções de comércio. Não é tão assustador, eu prometo!
Se você vende uma opção (nua ou como parte de outra estratégia - ou seja, Iron Condor) e essa opção está no dinheiro quando a opção expirar, você será atribuído estoque. Se você comprar uma opção, você nunca será automaticamente atribuído estoque. Como comprador, você sempre tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque através da opção em que você investiu.
Como escolher uma data de expiração.
Escolher uma expiração pode ser difícil, então aqui estão algumas coisas a ter em mente ao escolher uma data de validade.
Ao escolher uma data de validade, seu estilo de negociação deve orientar o prazo de validade que você escolher. Por exemplo, se você negociar no dia, provavelmente você sempre usará o ciclo de validade mais próximo. Um vendedor premium pode querer ir mais longe e encontrar um ciclo de validade com cerca de 25-50 dias até a expiração, enquanto alguém que faz análises técnicas pode ajustar o DTE de acordo com o que seus gráficos estão dizendo (o que pode variar de subjacente a subjacente) .
Você é um vendedor premium (alguém que vende opções para cobrar prémio)? O assunto é um bom número de pesquisas sobre a mecânica da venda premium. Após inúmeros estudos, a equipe de pesquisa descobriu que você tem a melhor chance de lucrar quando você vende opções com 25 a 50 dias de vencimento.
Como mencionado anteriormente, a maioria das opções de estoque tem ciclos semanais, mensais e trimestrais. Algo a ter em mente ao escolher uma data de validade é o ciclo em que está a opção, pois isso pode afetar o quão líquido é o subjacente. Os ciclos semanais tendem a ser menos líquidos do que mensais / trimestrais, então você pode ter um pequeno problema para sair de um comércio em um ciclo de expiração semanal. Tenha sempre em mente a liquidez ao escolher uma expiração.
Isso pode deixar você se perguntando: por que você optaria por investir nas expirações semanais se essas opções forem geralmente mais ilíquidas que as expirações mensais?
Há várias respostas a essa pergunta, mas as mais populares são as expirações semanais que se encaixam melhor em sua estratégia (se você investir em opções que estão entre 1-10 Trading DTE, as expirações semanais proporcionariam mais oportunidades para investir) e semanalmente Os ciclos de expiração são comumente usados ​​para negociações de ganhos.
Os ganhos são outra consideração importante ao determinar uma data de validade (juntamente com dividendos por motivos similares). Os ganhos são um evento binário, o que significa que um dos dois resultados pode ocorrer. o preço pode subir ou diminuir depois que os ganhos são anunciados e muitas vezes, os ganhos causam grandes balanços no preço subjacente e há uma "queda" correspondente na volatilidade das opções.
Se você colocar uma posição e há ganhos antes que essa posição expire, tenha cuidado com a possibilidade de mudanças no preço causadas pelo anúncio de ganhos. O montante que um subjacente pode subir / diminuir após um anúncio de ganhos é chamado de movimento esperado. O que o movimento esperado faz é quantificar o movimento potencial usando estatísticas e dados históricos, em última análise, dando-lhe uma faixa de preço que o subjacente deve permanecer entre.
Compreender as expirações na página comercial do tastyworks.
Compreender o conceito de expiração é uma coisa, saber como decifrá-lo dentro de uma plataforma de negociação pode ser um novo jogo de bola (devido à terminologia taquimétrica).
Sempre que você configurar uma troca de sabores, você precisará escolher um ciclo de validade. Uma das maneiras mais fáceis de fazer isso é usar os botões de expiração na página de comércio exibida abaixo.
Você notará que o prazo de validade está escrito na opção individual e na seção de pedido. Também podemos escolher expirações e configurar trocas na página de comércio de tabelas.
Você verá a expiração listada como "21 de abril de 30d", mas o que isso significa exatamente?
"Abril" - Abril (o mês sempre será localizado primeiro)
"21" - 21 (a data de vencimento no mês dado)
30d - 30 DTE (dias até a opção expirar)
Conclusão.
Escolher a data de vencimento de uma opção definitivamente pode ser uma tarefa difícil para um comerciante mais novo. Ao começar, tenha em mente os fatores acima mencionados que podem ajudá-lo a escolher uma data de validade para melhorar suas chances de sucesso:
- Seu estilo de negociação.
- Liquidez (semanal v. Mensal v. Ciclos de validade trimestral)
O último aspecto mais importante para esta publicação completa? Descobrir o que está funcionando para você! Você pode fazer isso na plataforma tastyworks, olhando a página História.
Ao analisar seus negócios bem sucedidos, você pode começar a ver quais aspectos da sua mecânica têm trabalhado melhor. Confira o DTE para os seus negócios vencedores e veja em que intervalo você encontrou o maior sucesso (e faz o contrário para ver quais foram os piores, então você pode descobrir o intervalo que não funcionou).
(Assista ao passo até Opções para saber mais sobre diferentes tipos de negociações de opções)
SE VOCÊ TEM QUAISQUER PERGUNTAS ADICIONAIS SOBRE A EXPIRAÇÃO, DEIXE-OS NOS COMENTÁRIOS!
A maioria dos investidores está familiarizado com os ganhos, mas menos conhece as diferentes estratégias e considerações ao investir em uma empresa com ganhos futuros. Nesta publicação, você aprenderá sobre os ganhos, a terminologia associada aos ganhos e a forma como você pode colocar um "comércio de ganhos".
Em vez de passar por diferentes posições e estratégias para descobrir de que maneira você precisa do mercado para ganhar dinheiro, o delta irá dar-lhe um instantâneo desta informação para cada posição, estratégia e até mesmo seu portfólio geral. No nível mais simples, o delta (positivo ou negativo) nos diz de que maneira queremos que o subjacente vá ganhar dinheiro.
O preço de greve é ​​um importante conceito de negociação de opções para entender. Esta publicação irá ensinar-lhe sobre os preços de exercício e ajudá-lo a determinar como escolher o melhor.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.
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Opções de expiração | Quando as opções expiram?
Se você preferir aprender através de vídeos, pode assistir a versão de vídeo desta publicação abaixo. Se você preferir a versão escrita, sinta-se à vontade para rolar para baixo até o início da postagem.
Índice.
Neste breve guia, você aprenderá sobre a expiração das opções, que se refere à data em que uma opção se liquida em ações de ações, em dinheiro ou expira sem valor. Se você quiser, pode pular para uma seção específica clicando no título da seção.
Expiração das opções explicada.
Ao contrário das ações, as opções não podem ser realizadas para sempre. A data de validade de uma opção representa o último dia em que a opção pode ser negociada antes de se ajustar ao seu valor final. As opções padrão que são in-the-money (ITM) no vencimento expirarão para ações curtas ou curtas, ou em dinheiro se as opções forem liquidadas. As opções que estão fora do dinheiro (OTM) no vencimento expirarão sem valor.
A tabela a seguir resume o que as opções de equidade padrão se estabelecem no vencimento:
+ 100 ações de ações.
-100 ações de estoque.
-100 ações de estoque.
+ 100 ações de ações.
Após a data de validade de cada opção, a opção não pode mais ser negociada. Do ponto de vista de um comerciante, as opções de expiração desaparecerão da conta, substituídas pela posição de estoque correspondente (se houver).
Agora que você conhece os vários resultados das opções de capital no vencimento, vamos discutir os dias específicos em que as opções expiram.
Quando as opções expiram?
As opções de equivalência patrimonial possuem datas de validade padrão e não-padrão disponíveis para os participantes do mercado.
A expiração das opções padrão ocorre na terceira sexta-feira de cada mês. Como resultado, o último dia para negociar opções nos ciclos mensais padrão é a terceira sexta-feira de cada mês, que será entre o dia 15 e 21 do mês. Se a terceira sexta-feira do mês cair em um feriado de mercado, o último dia para negociar as opções mensais padrão será quinta-feira da mesma semana.
Qualquer data de vencimento que não esteja na terceira sexta-feira do mês é considerada não-padrão, que inclui ciclos de vencimento semanais e trimestrais. Os ciclos de expiração semanal normalmente expiram todas as sexta-feira, exceto durante as semanas de expirações trimestrais.
A tabela a seguir resume os vários tipos de expiração que você encontrará ao negociar opções de equivalência patrimonial:
Último dia para negociar.
Padrão ou não-padrão.
Terceira sexta-feira de cada mês.
Todas as sextas-feiras, exceto as semanas trimestrais de expiração.
Último dia de negociação de março, junho, setembro e dezembro.
Qual é a data de expiração das opções de prazo mais longo?
Como comerciante de opções, você sempre poderá escolher entre os ciclos de validade de diferentes durações. O ciclo de expiração de curto prazo, obviamente, será de 0 dias (expirando no mesmo dia), enquanto o ciclo de validade mais longo normalmente será de aproximadamente dois anos de distância.
Como exemplo, aqui estavam todos os ciclos de validade disponíveis para as opções da Apple Inc. (AAPL) em 9 de dezembro de 2018:
Dias para expiração.
Mensal ou Semanal.
9 de dezembro de 2018.
16 de dezembro de 2018.
23 de dezembro de 2018.
30 de dezembro de 2018.
6 de janeiro de 2017.
13 de janeiro de 2017.
20 de janeiro de 2017.
27 de janeiro de 2017.
17 de fevereiro de 2017.
17 de março de 2017.
21 de abril de 2017.
17 de novembro de 2017.
19 de janeiro de 2018.
18 de janeiro de 2019.
Como você pode ver, há 16 ciclos de validade listados. Você pode notar que os ciclos semanais estão mais presentes no curto prazo, enquanto os ciclos de longo prazo são principalmente mensais. As expirações a mais longo prazo geralmente consistem em mensais padrão porque os semanários não estão listados até poucas semanas antes de suas datas de validade.
Tudo bem, então você sabe qual é a data de validade de uma opção, mas como você escolhe a qual trocar? Na próxima seção, vamos discutir como você pode escolher escolher um ciclo de expiração de opções para o comércio.
Como escolher um ciclo de expiração.
Com tantos ciclos de validade disponíveis, como você decide qual deles usar? Ao escolher um ciclo de validade para o comércio, há dois fatores a considerar:
A estratégia de opções que você planeja negociar.
O montante da atividade de negociação no ciclo de vencimento que você está considerando (avaliado por volume e interesse aberto)
Vamos passar por cada uma dessas considerações um a um.
Escolhendo um ciclo de expiração: considere sua estratégia.
Na maioria das vezes, os ciclos de expiração de opções com menos de 100 dias de vencimento serão usados ​​porque a maioria dos operadores de opções têm previsões de curto prazo para o preço das ações ou a volatilidade implícita.
Além disso, os comerciantes que vendem principalmente opções podem preferir ficar em ciclos de vencimento a curto prazo porque as estratégias de curto premium lucram com o decadência do tempo, que é praticamente inexistente em opções de longo prazo.
Por outro lado, os comerciantes que principalmente compram opções também podem preferir ciclos de vencimento de curto prazo porque os prêmios de opção de curto prazo são menos dispendiosos e mais sensíveis às mudanças no preço das ações.
Então quem troca opções de longo prazo? Bem, uma maneira comum de utilizar os ciclos de validade de longo prazo é através da compra de chamadas profundas no dinheiro ou coloca para replicar posições de estoque longas ou curtas. Ao comprar chamadas ou poupanças de longo prazo, os comerciantes podem minimizar as perdas decorrentes da decadência do valor extrínseco de uma opção, ao mesmo tempo em que ganham exposição a ações de estoque com um menor requisito de margem (mais alavancagem).
Escolhendo um Ciclo de Vencimento: Considere a Liquidez.
A segunda consideração, e talvez a mais importante, é a quantidade de atividade comercial no ciclo de expiração. A atividade comercial pode ser avaliada pelo volume da opção e pelo interesse aberto para um estoque específico. Você aprenderá sobre o volume e abra o interesse em profundidade em um dos seguintes guias, mas, por enquanto, tudo o que você precisa saber é que mais volume e interesse aberto são uma coisa boa.
Conforme mencionado anteriormente, a maioria dos comerciantes prefere negociar ciclos de vencimento de curto prazo, o que significa que o volume de opção e o interesse aberto serão os ciclos de curto prazo. Além disso, os ciclos de expiração mensais padrão geralmente terão muito mais volume e interesse aberto do que ciclos semanais.
Para validar isso, comparamos o interesse e volume aberto em cada um dos ciclos de validade da AAPL da tabela na seção anterior. Aqui estavam os resultados:
Como podemos ver, os valores de juros abertos mais elevados estão nos ciclos mensais padrão. Além disso, as primeiras duas expirações de opções padrão têm interesse significativamente mais aberto do que qualquer um dos ciclos de longo prazo (com exceção da expiração de 406 dias).
Qual a quantidade de volume da opção? Vamos dar uma olhada:
Nesse caso, o ciclo semanal com 0 dias de vencimento (expirando no mesmo dia) teve o maior volume de opções, o que faz sentido porque muitos comerciantes ajustam ou fecham suas posições no dia da expiração. Considerando apenas expirações de opções padrão, podemos ver que os dois primeiros ciclos mensais têm, de longe, o maior volume.
Então o que tudo isso significa? Bem, negociar as duas expirações mensais padrão mais próximas beneficia os comerciantes em termos de entrada e saída de posições de forma fluida. No entanto, se sua estratégia for construída para ciclos de expiração de longo prazo ou semanalmente, então é claro que você terá que usá-los.
Parabéns! Até agora você deve estar confortável com a expiração. Certifique-se de recapitular os principais conceitos abaixo.
Aqui estão os pontos essenciais para lembrar sobre a expiração das opções:
A data de validade de uma opção representa o último dia em que a opção pode ser negociada antes de se ajustar ao seu valor final (ações de ações, dinheiro ou nada). Após a data de validade de cada opção, a opção não pode mais ser negociada.
As opções padrão que são in-the-money (ITM) no vencimento expirarão para ações curtas ou curtas, ou em dinheiro se as opções forem liquidadas. As opções que estão fora do dinheiro (OTM) no vencimento expirarão sem valor.
As opções de equivalência patrimonial possuem datas de validade padrão e não-padrão disponíveis para os participantes do mercado. A expiração das opções padrão ocorre na terceira sexta-feira de cada mês (e pode chegar até dois anos de distância).
Qualquer data de vencimento que não esteja na terceira sexta-feira do mês é considerada não-padrão, que inclui ciclos de vencimento semanais e trimestrais. Os ciclos de expiração semanal normalmente expiram todas as sexta-feira, exceto durante as semanas de expirações trimestrais.
Ao escolher um ciclo de validade para o comércio, considere sua estratégia e a liquidez na expiração que você planeja negociar.
Em termos de liquidez, os dois ciclos mensais de caducidade mensais mais próximos terão o maior volume e interesse aberto, tornando-se mais entradas e saídas comerciais fluidas.
Se você tiver dúvidas, comentários ou comentários relacionados a esta publicação, sinta-se à vontade para entrar em contato comigo a qualquer momento.
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Estratégias para negociação durante a semana da expiração das opções.
por Gerald Hanks.
O volume de negociação de opções aumenta perto da data de validade.
As opções de compra de ações dos EUA expiram após o fechamento do mercado na terceira sexta-feira de cada mês, a menos que a sexta-feira seja feriado. A negociação no dia do vencimento e próximo pode ser frenética, pois os gestores de fundos de hedge e os comerciantes de arbitragem descarregam opções de curto prazo e os preços mudam de acordo. Os comerciantes experientes podem empregar manobras estratégicas para tirar proveito da volatilidade e aumentar os retornos.
Como as opções funcionam.
Uma opção é um contrato que concede ao proprietário o direito de comprar ou vender um ativo a um preço estabelecido em ou antes de uma data definida. Os ativos utilizados nos contratos de opções incluem ações, títulos e commodities. Uma opção de compra oferece ao proprietário do contrato o direito de comprar um ativo, enquanto uma opção de venda permite vender um ativo. No entanto, a opção do proprietário do contrato não tem qualquer obrigação de concluir a transação na data de validade. Ela tem a opção de fazê-lo.
Estratégia de rolagem.
Pagar para rolar a opção no próximo mês é possível se um comerciante não escolheu um curso de ação até o dia do vencimento. As opções de rolagem permitem que os comerciantes adotem uma atitude de espera para suas posições. Se a opção mostrar sinais de melhoria - e se essa melhoria abrange os custos de renovação - uma estratégia contínua pode dar ao investidor um tempo muito necessário. Embora esta estratégia possa ser efetiva, também pode ser dispendiosa. O investidor pode perder mais dinheiro se a opção continua a diminuir.
Levando lucros.
Uma vez que as opções de negociação perto da data de validade geralmente envolvem um alto nível de volatilidade, alguns comerciantes esperam até o último minuto para obter todos os dólares possíveis de uma troca. A falha nesta estratégia é que os preços das opções podem aumentar tão rapidamente quanto podem cair. Tirar lucros quando a opção atinge um preço específico garante um retorno positivo. Enquanto você pode perder um pico de preço, você ainda vai adiante. Esta estratégia pode ser melhor para os investidores avessos ao risco do que o jogo sobre o potencial de maior retorno em troca de maior risco.
Lapse ou Vender?
Perder durante a semana de vencimento é inevitável em alguns casos. Um investidor pode optar por permitir que as opções caduquem em vez de vender com perda. O problema com essa estratégia é que pode resultar em uma perda total. Por exemplo, um investidor que paga US $ 100 por uma opção vê o valor cair para US $ 25 imediatamente antes do vencimento. Investidores educados vendem a opção por US $ 25 e recebem a perda de US $ 75, em vez de permitir que expire e perca os $ 100 completos.
Butterfly Spread.
Uma propagação de borboleta para opções de chamadas é uma estratégia em que o comerciante compra uma opção de compra a um preço, vende duas em um preço mais alto e compra uma quarta a um preço ainda maior. Para opções de venda, o comerciante compra uma opção a um preço, vende dois por um preço mais baixo e compra um quarto a um preço ainda mais baixo. À medida que o dia de validade se aproxima, a propagação da borboleta se torna altamente sensível ao movimento dos preços. Muitos comerciantes limitam o uso das mariposas no período mais volátil do ciclo de opções para maximizar seus retornos.
Referências.
Sobre o autor.
Vivendo em Houston, Gerald Hanks tem sido escritor desde 2008. Ele contribuiu para várias publicações nacionais de interesse especial. Antes de começar sua carreira de escritor, Gerald era programador de web e desenvolvedor de banco de dados por 12 anos. Ele também começou Story Into Screenplay, um blog de roteiros no StoryIntoScreenplay.
Créditos fotográficos.
Jupiterimages / Goodshoot / Getty Images.
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Volume de negociação e data de validade da opção
O comércio on-line tem um risco inerente devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Futuros, opções em Futuros e transações cambiais de câmbio fora do mercado envolvem riscos substanciais e não são apropriados para todos os investidores. Leia a Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta.
* As margens baixas são uma espada de dois gumes, uma vez que as margens mais baixas significam maior alavancagem e, portanto, maior risco.
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